“`html

ABD’nin Kredi Notu Düşüşü ve Küresel Piyasalardaki Etkileri

ABD’nin kredi notunun indirilmesi ile artan risk atmosferine rağmen, Rusya-Ukrayna Savaşı’na dair gelişmeler ve ABD’nin ticaret ortaklarıyla yürüttüğü müzakerelerdeki pozitif beklentiler, küresel piyasalarda karışık bir seyrin yaşanmasına sebep oluyor.

ABD’nin uluslararası ticaret müzakereleri ve Rusya-Ukrayna arasındaki diyalog süreçleri yatırımcılar tarafından dikkatle izleniyor. Jeopolitik gerginliklerin hafiflemesi, varlık fiyatlamalarını etkileyen önemli bir faktör olarak öne çıkıyor.

ABD Başkanı Donald Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile gerçekleştirdiği telefon görüşmesinin olumlu geçtiğini ifade ederek, iki ülke arasında müzakerelerin kısa süre içinde başlayacağını duyurdu.

Görüşmenin atmosferinin çok olumlu olduğunu vurgulayan Trump, Rusya’nın savaş sona erdiğinde ABD ile büyük ölçekli ticaret yapma arzusunu dile getirerek, bu süreçte kendisinin de aktif olacağını belirtti.

Uzmanlar, Trump ve Putin arasındaki görüşmenin yatırımcılar üzerinde önemli bir etki yarattığını, küresel çatışmaların azalmasının risk iştahını artırabileceğini ve savaş sonrası bölgelerdeki yeniden inşa çalışmalarının ticari fırsatlar yaratabileceğini belirtiyor.

Rusya’nın mali ve ticari ilişkilerini ABD ile Avrupa ile güçlendirmesi, enerji fiyatlarında düşüşe yol açabilir. Bu durum, imalat maliyetleri ve enerji giderlerindeki azalma ile küresel ölçekteki dezenflasyon sürecine yardımcı olabilir.

Fed Yetkililerinden Beklentiler

Tarife politikalarının ABD ekonomisi üzerindeki etkilerine dair belirsizlikler, en büyük risk faktörlerinden biri olarak sürüyor. ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilileri, tarife etkilerini dikkatle izlemeye devam ediyor.

Dün yapılan açıklamalarda, New York Fed Başkanı John Williams, tarifelerdeki dalgalanmaların belirsizliği artırdığını ifade etti. Bu belirsizlik nedeniyle Fed’in faiz oranlarını sabit tutma kararı aldığını belirten Williams, gelecekteki yönelimin netleşmesinin zaman alabileceğini kaydetti.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, mevcut belirsizliklerin durumun ne yönde gelişeceği konusunda 3 ila 6 ay beklemenin gerektiğini bildirdi. Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson ise fiyatlardaki olası artışın kalıcı enflasyona dönüşmesini engellemenin önemini vurguladı.

Bu gelişmeler ışığında, para piyasalarında Fed’in ilk faiz indirimini eylül ayında gerçekleştireceği yönünde fiyatlamalar yapılırken, yıl içerisinde toplamda 2 faiz indirimi bekleniyor.

ABD Tahvil Piyasalarında Değişkenlik

Karışık jeopolitik gelişmeler ve ticari müzakerelerdeki olumlu beklentilerin etkisiyle, ABD tahvil piyasasında alış ağırlıklı bir hareket gözlemlendi. Moody’s’in ABD’nin kredi notunu düşürmesinin ardından, 10 yıllık tahvil faizleri %4,57’ye kadar yükseldi fakat şu an %4,46 seviyesine geriledi.

Altının ons fiyatı, önceki gün %0,8 artışla 3,230 dolara yükselmişken, yeni işlem gününde düşüş göstermekte ve şu an %0,6 azalışla 3,213 dolardan işlem görmekte.

Dolar endeksi, bu sabah %0,1 düşüşle 100,4 seviyelerine inerken, Brent petrol fiyatı %0,2 azalarak 64,9 dolardan işlem görmekte.

New York Borsası’nda S&P 500 endeksi %0,09, Dow Jones endeksi %0,32 artarken, Nasdaq endeksi yatay bir seyir izledi. ABD’de endeks vadeli kontratlar, yeni güne negatif başlangıç yaptı.

Avrupa’da Enflasyon Verileri ve ECB Beklentileri

Avrupa borsalarında karışık bir seyir gözlemlenirken, nisan ayı tüketici enflasyonunun beklentilere paralel gelmesi Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz indirimleri konusunda hareket alanı sundu.

Bölgede imalat sektöründeki daralma ve resesyon kaygıları, temel ekonomik problemler arasında yer alıyor. ECB’nin sıkı para politikaları, şirketlerin finansman maliyetlerini yüksek tutma etkisi yaratıyor.

Mart ayında %2,2 olan yıllık tüketici enflasyonu, nisan ayında da benzer bir şekilde %2,2 oranında gerçekleşti. Bu durum, ECB’nin faiz indirim sürecine devam etmesine imkan sağlıyor.

Ayrıca, ABD’nin tarifelerinin küresel etkileri, Avrupa Birliği (AB) Komisyonu tarafından değerlendirildi. AB, ABD ile olan ticari gerginliklerin ardından Avro Bölgesi’nin 2023 büyüme tahminini %1,3’ten %0,9’a, 2024 için ise %1,6’dan %1,4’e revize etti.

Bu gelişmeler sonrasında, para piyasalarında ECB’nin 5 Haziran’da gerçekleştireceği toplantıda faiz oranlarını 25’er baz puan düşürmesi bekleniyor.

Dün, Almanya’da DAX 40 %0,70, İngiltere’deki FTSE 100 endeksi %0,17 artış kaydetti. İtalya’daki FTSE MIB 30 ise %1,2 düşerken, Fransa’nın CAC 40 endeksi yatay seyretti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni güne pozitif bir başlangıç yaptı.

Asya’da Faiz İndirimleri ve Piyasa Tepkisi

Asya borsaları, olumlu bir seyir izlerken, Çin’de gösterge faizler 7 ay sonra ilk kez %10 baz puanlık bir indirimle düşürüldü. 1 yıllık kredi faiz oranı %3, 5 yıllık kredi faiz oranı ise %3,5 seviyesine geriledi.

Çin’deki 18 bankanın, Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) belirttiği faize bağlı LPR değerleri, 2019’dan beri gösterge faiz olarak kullanılmakta. 1 yıl vadeli oranlar kurumsal krediler için, 5 yıl vadeli oranlar ise emlak kredileri için esas alınmaktadır.

Bu gelişmelerle birlikte, kapanış öncesinde Japonya’da Nikkei 225 %0,5, Güney Kore’de Kospi %0,2, Çin’de Şanghay bileşik %0,5 ve Hong Kong’da Hang Seng %1,4 değerlendi.

Yerli Piyasalarda Veri Takibi

Borsa İstanbul’da, 19 Mayıs Atatürk’ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı nedeniyle işlem yapılmadı. Pay piyasasında, 15 Mayıs tarihli işlemlerin takası bugün, cuma günü yapılanların takası ise yarın yapılacak.

Cuma günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi %1,33 artışla 9,668.36 puanla günü tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı haziran vadeli kontrat ise önceki kapanışa göre yatay seyirle 11,067.00 puanda işlem gördü.

Dolar/TL, önceki günü %0,3 artışla 38,7770 seviyesinden kapatırken, bugün bankalararası piyasa açılışında %0,1 artışla 38,8340’tan işlem görmekte.

Analistler, yurt içinde konut fiyat endeksi, kısa vadeli dış borç istatistikleri, tüketici güven endeksi ve yurt dışı üretici fiyat endeksi verilerinin takip edileceğini belirtiyor. Yurt dışında ise Avro Bölgesi’ndeki cari denge ve tüketici güven endeksi izlenecek. Ayrıca, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9,800 ve 9,900 puanın direnç, 9,600 ve 9,500 seviyelerinin destek konumunda olduğu ifade ediliyor.

10:00 Türkiye, nisan ayı konut fiyat endeksi
10:00 Türkiye, mart ayı kısa vadeli dış borç istatistikleri
10:00 Türkiye, mayıs ayı tüketici güven endeksi
10:00 Türkiye, nisan ayı Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE)
11:00 Avro Bölgesi, mart ayı cari denge
17:00 Avro Bölgesi, mayıs ayı tüketici güven endeksi

(AA)

“`